当下290美元到岸的氯化钾大合同是在2018年的9月中旬签订的,距今已经一年半的时间,当时据称是经历了长达9个月的艰难谈判,虽然涨幅达到了60美元之高,但仍是世界钾肥价格的洼地。不过这个洼地并不太深,大概半年后国际现货市场的价格就转为下行,又过了半年后则成为了高地。在等了许久之后新的大合同谈判终于在近日启动,并理所当然的再度成为了化肥市场的关注焦点之一。这一次会谈多久,价格又会如何呢?
首先,我方的筹码有:虽然近两年钾肥需求有所减少,但是2019年我国氯化钾总进口量仍高达907.6万吨,进口大国地位超然;国产氯化钾供应仍有保证,2019年自给率达53%;港口保税区已有超200万吨库存,再转口且不说增加了供应商的成本负担,关键是周边市场的价格已经低的可怜,而这些港存又会在新大合同确定后迅速补充国内供应,使得我们不必过于担心供应断档问题;国际现货市场价格连续回落了一年,最小跌幅51美元,最大跌幅高达118美元,我国国内氯化钾价格也连续回落了一年,虽近日局部有所反弹,但整体看近半年来都处在亏损状态。
其次,外商的筹码有:随着国际钾肥行情的弱势运行,主要供应商的产量均有所收缩;我国可售的常规氯化钾港存量有限,已支撑不了多久;国际氯化钾价格基本已回到近十几年来的历史低位。
另外需要考虑的中间因素有:国际经济环境动荡加剧,贸易摩擦不断,近期受疫情影响这种动荡有愈演愈烈的趋势,这使得对于需求的判断更难把握;原油价格的暴跌,汇率的频繁波动,也直接增加了在定价上的难度。
对于我方来说:若快签,其结果很可能是国内降价,进口商有再度蒙受损失的可能;但若再拖久了,国内缺货涨价,农民的负担就会加重,而进口商自己也没什么可售了。对于外商来说:若快签,可能是失去了拉高中国大合同价格的机会,但却有助于稳住价格下行的压力;若再拖久了,因为中国不签大合同,其他市场观望下去价格恐继续下行,届时再谈中国大合同的起点也更低,未必比现在高到那里去,而在这之前外商也必将付出更多的代价。简单来说,对于外商早签总体应比晚签强,对于我方晚签的话进口商们应会更加安全,但形势应该已不允许拖太久。
综上,这一次大合同谈判的难度肯定是有的,但身为局外人,如果快刀斩乱麻来看,其实就是我方需要,外商也需要,拖下去双方又都遭罪,所以大家赶紧坐下来,弄个高低价格范围,然后在这中间做一次最后的角力就完了!有可能我方会坚持早签、低价,外商将希望签个足够大的大单。总之笔者前期就曾说过,今春氯化钾很可能成为化肥市场保春耕、稳价格的重要贡献,预计新的氯化钾进口大合同不是这个月就是下个月应可签订,到岸价会在230-240美元左右。
如此一来,货也不缺了,成本也掉了,国内价格就老老实实按照前面的担忧痛快回落吧。而其实对于进口商来说所谓“有再度蒙受损失的可能”并不绝对,甚至可以说这个可能性并不大,因为高成本的库存基本也卖完了,就算早签、低签,价格回落了,但春虚尚在、夏已不远,价格的回落注定有一个过程,利润会逐渐变薄但毕竟是有了利润的,总比前期强。所以眼下真正危险的应是那些仍有高成本库存的中间商和下游,尤其是中间商,你们会如何抉择呢?
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